Holen Sie Sich Gehebelt Mit Leveraged-ETFs

Als asset-Klasse, exchange traded funds (ETFs) sind fast drei Jahrzehnte alt ist mit den ersten ETF mit debütierte in Kanada im Jahr 1990. Im Laufe der Jahre, die ETF-Universum hat gesehen, eine wachsende Zahl von exotischen Produkten auf den Markt kommen, aber die Tatsache bleibt (und die Daten bestätigen, wie viel), dass ein gewaltiger Prozentsatz der ETF-Ressourcen befinden sich in plain-vanilla gap-gewichteten Mittel tracking bekannte Indizes.

Auf der anderen Seite die Emittenten von ETFs haben sich ebenfalls als adept bei der Prüfung der Marktteilnehmer “ Geschmack für das Risiko zusammen mit einer Bereitschaft zu mehr exotischen Speisen. Einer der erfolgreicheren Unternehmungen, die auf diesen Fronten wurde leveraged ETFs. Einfach ausgedrückt, die Idee von einem leveraged ETF zu liefern, die einen erhöhten Anteil an einem bestimmten index zurück über eine intraday-Zeitrahmen.

Zum Beispiel, wenn der S&P-500 steigt um 1% morgen, der Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares (SPXL) steigen um 3%. Dreifach gehebelten ETFs wie SPXL neigen dazu, die meiste Aufmerksamkeit unter gehebelte ETFs, aber es gibt auch Doppel-leveraged ETFs. Zum Beispiel, ProShares Ultra Russell2000 (UWM) sollte gehen 2% an den Tagen, wenn der Russell 2000 steigt 1%.

Datum, leveraged-ETFs haben nicht gedrückt Grenzen, Dreibettzimmer genutzt werden. Auf ein zugehöriger Hinweis, ein Vorschlag zur Liste vierfach gehebelte ETFs wurde kürzlich vorgelegt, die von der Securities and Exchange Commission (SEC) nach der erstmaligen Genehmigung, Anzeige-regler sind in der Anwendung mehr Kontrolle zu orientieren ETFs.

Innerhalb Der Sanitär-Von Leveraged ETFs

Leveraged-ETFs zunächst gewann Beifall während der globalen Finanzkrise. In einem der spektakulärsten Beispiele für die Wirkung dieser Produkte, die Direxion Daily Financial Bear 3X Shares (FAZ), schließlich ließ sich mit einem vierstelligen Preisschild als bank-Aktien weiter Abrutschen.

Der Aufstieg der FAZ während der Krise war vielleicht ein Katalysator, zog Händler leveraged ETFs, aber das allure dient auch als ein warnendes Beispiel. Einfach ausgedrückt, leveraged ETFs sind entworfen, um die täglichen trading-Instrumente, nicht kaufen-und-halten-Investitionen. ProShares und Direxion, die beiden größten Emittenten von inverse und gehebelte ETFs, sagen Investoren so viel. In der Tat, diejenigen, Emittenten und andere sind stumpf und direkt zu erzählen, dass Anleger, die darauf ausgerichtet ETFs liefern oft auf Ihre erklärten Ziele über einen einzigen Handelstag, aber halten diese Produkte für Wochen und Monate führen zu Retouren, die abweichen, die sehr stark von denen der dem Fonds zugrunde liegende index.

„Leveraged und inverse ETFs verfolgen daily leveraged investment-Ziele, das heißt, Sie sind riskanter als andere alternativen, die nicht nutzen,“ nach Direxion. “Sie suchen Ziele täglich und sollte nicht erwartet werden, zu verfolgen, die den zugrunde liegenden index über einen Zeitraum von mehr als einem Tag. Sie sind nicht für alle Investoren geeignet und sollte verwendet werden, nur von Investoren, die verstehen, nutzen und Risiko, die aktiv verwalten Ihre Investitionen.“

Im Klartext: Ein Händler, hält einen ETF wie FAZ, die für einen längeren Zeitraum, auch als bank Aktien fallen, könnte tatsächlich Geld verlieren. Der Grund ist, gibt es einige komplexe Mechanismen, wie leveraged ETFs werden genutzt und diese mechanik abgestimmt sind, auf einer täglichen basis.

Also wenn ein dreifach gehebelte ETF hat 100 Millionen Dollar an Vermögenswerten der Emittentin zum Kauf von 300 Millionen US-Dollar Netto-exposure zu dem Fonds zugrunde liegende index. Wenn der index geht bis 1%, was bedeutet, das leveraged-ETF steigt 3%, die Vermögenswerte steigen auf $103 Millionen Euro und das Brutto-exposure steigt auf $303 Millionen Euro.

„Da der Brutto-Exposition muss immer gleich 300% der net assets ($103 Mio. in net assets x 300% = $309 Millionen Euro) zu Beginn eines jeden Handelstages, 6 Millionen US-Dollar der Exposition muss Hinzugefügt werden, um die Portfolios“, fügt Direxion.

Inverse ETFs Leveraged und Inverse ETFs

Anleger sollten auch beachten, es gibt erhebliche Unterschiede zwischen inverse ETFs leveraged und inverse ETFs.

Insbesondere, es gibt viele inverse ETFs auf dem Markt, die nicht gehebelte Produkte. Zum Beispiel, Händler mit der ProShares Short S&P500 (SH) an einem Tag, als der S&P-500 fällt um 1% sollten machen Sie 1% auf Ihr Geld. Auf der anderen Seite die Händler, die Eigentümer der Direxion Daily S&P-500-Bear 3X Shares (SPXS) machen 3% an einem Tag, als der S&P-500 sinkt um 1%.

In der Theorie der inversen ETFs, die nicht genutzt sind sicherer als Ihre leveraged-Pendants. Wenn nichts anderes, ein nicht-gehebelten inversen ETF ist apt zu sein, deutlich weniger volatil als ein leveraged inverse entspricht. Aber die Emittenten inverse aber nicht gehebelte ETFs noch ermutigen Investoren, diese Produkte zu verwenden, die auf einer intraday-basis.

Assets Zur Verfügung Mit Leveraged-ETFs

Aktive, anspruchsvolle Trader können auf mehrere asset-Klassen und Sektoren mit inverse und gehebelte ETFs. Direxion allein bietet vier triple-leveraged-bond-ETFs und 15 Dreibettzimmer-mit Fremdmitteln arbeiten, einschließlich inverse Produkte, internationale ETFs. Der ProShares lineup von inverse und gehebelte ETFs, über equity-Fonds, enthält Rohstoffe, Währungen und fixed-income-Produkte.

Einige dieser Produkte sind unter den am stärksten gehandelten ETFs aller Art, die in den USA das am stärksten gehandelte leveraged-ETFs gehören die ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF (UVXY), der Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X Shares (JNUG) und der Direxion Daily Small Cap Bear 3X Shares (TZA).

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