Wie wirken sich Veränderungen im working capital betreffen, die ein Unternehmen cash-flow?

Ein:

Working capital stellt den Unterschied zwischen einem Unternehmen Umlaufvermögen und kurzfristigen Verbindlichkeiten. Für gut geführte Firmen, die Verwaltung des working capital ist einfach ein tägliches auftreten, können leicht bedient werden. Für andere Firmen, wie der Prozess gehandhabt wird, kann zeigen, finanzielle not.

Die Auswirkungen des working capital Veränderungen spiegeln sich in einer Firma cash-flow-statement. Insbesondere der operative cash flow (OCF) Abschnitt der Kapitalflussrechnung erläutert änderungen in den kürzeren-term-working-capital-Bedarf. Ein positives working capital Abbildung (Aktiva größer als die Passiva“) bedeutet, dass der cash-Zufluss für den Zeitraum gemessen. Im Gegensatz zu einem negativen working-capital-position bedeutet, dass die Firma damit verbracht hat, mehr Geld aus, als es gebracht in der Verwaltung der working capital, oder Verpflichtungen, innerhalb eines Jahres. Analyse der Veränderungen im working capital werden können wichtig für jedes Unternehmen, aber besonders wichtig für Unternehmen mit saisonal oder unregelmäßig cash-flow-Bedürfnisse.

Zum Beispiel, detailhandelsriesen Wal-Mart Stores Inc (WMT), wie die meisten Einzelhändler, verbringt eine beträchtliche Menge an Betriebskapital vor dem Urlaub Saison.

Suche bei Wal-Mart im Jahr 2016 cash-flow-statement für das Geschäftsjahr Dritten Quartal endete 31. Oktober 2016, können wir sehen, dass es verbrachte $6.57 Milliarden (reflektiert werden, wie sich ein Mittelabfluss) auf Inventar. Dies kontrastiert scharf mit den anderen drei Quartalen. Im ersten und zweiten Quartal, die Ausgaben auf das Inventar war minimal und kam auf $264 Millionen und $791 Millionen (cash-Zuflüsse), beziehungsweise. Im vierten Quartal, der Bestand verringerte sich durch einen breiten Rand und der Veränderungen im working capital war günstig, wie ging es aus -$10.73 Mrd -$9.24 Milliarden.

Als weiteres Beispiel betrachten wir die Blockbuster, die video-Verleih-Kette, die in Konkurs ging, hatte die working capital situation, der war viel böser. Im Geschäftsjahr 2010 seine Veränderung Verbindlichkeiten und Rückstellungen beliefen sich einen Mittelabfluss in Höhe von fast $250 Millionen, und es kam nach einem gemeldeten Verlust von fast 600 Millionen Dollar. Zu der Zeit, cash auf die hand war nur $190 Millionen. Mit einem negativen working capital, das Unternehmen war nicht in der Lage zu treffen seine kurzfristigen Verpflichtungen. Später in diesem Jahr, die Firma eingereicht Konkurs.

Die Bottom Line

Die meisten der Zeit, eines Unternehmens working capital ist einfach ein zentraler Bestandteil der täglichen Arbeit. Aber es kann zeigen, finanzielle Probleme, vor allem beim working capital führt in die negative für einen längeren Zeitraum.

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