Wie Roboter Regieren die Börse

Roboter scheinbar die Regel die Börse. Quantitativ gemanagte Fonds, die über EDV-systematische trading-Strategien, die oft als Investition Roboter oder bots, sind der am schnellsten wachsende Kategorie von Fonds nach Analysen von Credit Suisse Group AG (CS) berichtet Bloomberg. Als Ergebnis, quantitative und passive Investmentfonds nun die Kontrolle über 60% aller equity-Vermögen, verdoppeln Ihren Anteil in nur einem Jahrzehnt, und nur 10% des trading-Volumens kommt heute aus der menschlichen diskretionären Investoren, pro-Daten von JPMorgan Chase & Co. (JPM), zitiert von Bloomberg.

Auf einem verwandten vor, die Teilmenge der quantitativen Handel sogenannte high-frequency-trading (oder HFT) fuhr mit 52% Mai Aktienmarkt Volumen, laut Analysehaus TABB Group LLC zitiert CNBC. Während seiner Hochphase im Jahr 2009, HFT entfielen 61% des Volumens, CNBC hinzu. Inzwischen ist die Differenz im Brutto-exposure zu US-Aktien zwischen Mensch und EDV-Investoren ist die größte auf Rekord, mit dem Roboter viel stärker investiert, laut der Credit Suisse-Studie, zitiert von Bloomberg.

Quelle: Bloomberg.

Die Schuld der Bots

Investoren mit langen Erinnerungen, die daran erinnern, wie EDV-Programm den Handel, wie es dann genannt wurde, zum ersten mal in das Bewusstsein der öffentlichkeit, wenn es war die Schuld für die Verschärfung der Börsen-crash von 1987. Mehr kürzlich, Marko Kolanovic, global head of quantitative and derivatives research bei JP Morgan, der findet, dass der Ausverkauf im großen Technologie-Aktien am 9. Juni und 12. Juni war getrieben von wechselnden EDV-trading-Strategien, nach CNBC. (Siehe auch: FAANG Kurze Einsätze Top $27 Milliarden.)

EDV-Mittelmäßigkeit?

Die wachsende Anwendung der künstlichen Intelligenz und der computergestützten Analyse für investment-Entscheidungen ist nicht die Produktion deutlich anders, geschweige denn besser, Investitionen Ergebnisse, nach einem April 28 research note ausgestellt von asset-management-Firma AllianceBernstein Holding LP (AB). Das problem, wie von Bernstein und berichtet von CNBC, ist, dass die Analyse von immer größeren Datenmengen ist was zunehmend ähnliche Anlagestrategien.

Schlimmer noch, die so genannten quant-Fonds, die Anlageentscheidungen basieren auf ausgefeilten statistischen Modellen hinken weit hinter den mehr traditionellen Fonds laufen durch die menschlichen investment-Manager, the Wall Street Journal zeigt. Für das Jahr-to-date durch Kann, quant-Fonds wurden nur 1.44% im Vergleich zu 8,7% für den S&P-500-Index (SPX) und 5,7% für die Vanguard Balanced Index Fund (VBINX), die 60% in Aktien und 40% in Anleihen, laut Hedge Fund Research Inc., oder HFR, so zitiert von der Zeitschrift. Der Dow Jones Industrial Average (DJIA) war bis zu 6,3% durch Kann, je Yahoo! Finance-Daten.

Anleger versenkt $4.6 Milliarden Netto-Neugelder in quant-Fonds im ersten Quartal, während Sie zog sich über $10 Milliarden aus anderen Fonds, pro HFR und der Zeitschrift.

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