Mezzanine-Finanzierung

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Was ist ‚Mezzanine-Finanzierung‘

Mezzanine-Finanzierung ist eine Mischung aus Fremdkapital-und Eigenkapitalfinanzierung , gibt der Kreditgeber die Rechte zu konvertieren, um eine Eigentums-oder Kapitalbeteiligung in die Gesellschaft im Falle des Verzuges, nach venture-capital – Gesellschaften und sonstigen vorrangigen Gläubiger ausgezahlt werden. Mezzanine-Finanzierung, in der Regel abgeschlossen, mit wenig Sorgfalt auf Seiten der Kreditgeber und wenig oder keine Sicherheiten seitens des Kreditnehmers, wird behandelt wie Eigenkapital eines Unternehmens Bilanz.

BREAKING DOWN ‚Mezzanine-Finanzierung‘

Zu gewinnen mezzanine-Finanzierung, ein Unternehmen muss in der Regel zeigen Sie einen track record in der Branche, mit einem etablierten Ruf und Produkt, eine Geschichte der Wirtschaftlichkeit und ein tragfähiges ausbau-plan für die Wirtschaft, etwa durch Expansionen, übernahmen oder eines initial public offering (IPO).

Eine typische Zinssatz für mezzanine-Finanzierungen liegt bei 12 bis 20%, so dass es ein hohes Risiko, potenziell hoher Rendite Schulden bilden. Mezzanine-Finanzierung in der Regel ersetzt einen Teil des Kapitals, das Kapital würde sonst eine Firma. Zum Beispiel: ein private-equity-Unternehmen den Kauf eines 200-Millionen-Dollar-Geschäft. Senior-Kreditgeber zu verpflichten, 150 Millionen US-Dollar. Die private-equity-Firma stellt mezzanine-Finanzierung für 20 Millionen Dollar und stellt 30 Millionen US-Dollar aus eigenen Mitteln für die übernahme. Durch die Verwendung von mezzanine-Finanzierung, der Kauf von Unternehmen nutzt seine Rückkehr und gleichzeitig ein Beitrag weniger von seiner eigenen Hauptstadt.

Vor-und Nachteile der Mezzanine-Finanzierung

Mezzanine-Finanzierung führen kann Kreditgeber gewinnen Eigenkapital in ein Unternehmen oder Optionsscheine für den Kauf von Aktien bei einem späteren Zeitpunkt. Dies kann erheblich erhöhen, einen investor rate of return (ROR). Darüber hinaus mezzanine-Finanzierung-Anbieter erhalten vertraglich verpflichtet, die Zinsen monatlich, vierteljährlich oder jährlich. Zum Beispiel, Triangle Capital Corporation erhält bis zu 19% pro Jahr auf jeder seiner mezzanine-Finanzierung von Investitionen. Das ROR ist viel höher als die Zinsen US Treasury notes zu bezahlen jährlich, das sind in der Regel etwa 2%.

Kreditnehmer bevorzugen mezzanine-Schulden, weil die Zinsen steuerlich absetzbar. Zum Beispiel mit einem standard-Körperschaftsteuersatz von 35%, vor Steuern Zinssatz von 20% reduziert sich auf 13% nach Steuern. Auch mezzanine-Finanzierungen leichter als andere Schulden Strukturen, weil die Kreditnehmer können Abbildung Ihres Interesses in das Gleichgewicht des Darlehens. Wenn ein Kreditnehmer nicht eine geplante Zinszahlung, einige oder alle der Interesse verschoben werden kann. Diese option ist in der Regel nicht verfügbar für andere Arten von Schulden. Zusätzlich, schnell wachsende Unternehmen, die im Wert wachsen und Umstrukturierung der mezzanine-Finanzierung in einem senior-Kredit zu einem niedrigeren Zinssatz, wodurch sich der Zinsaufwand langfristig.

Allerdings, wenn die Sicherung der mezzanine-Finanzierung, Eigentümer, Opfer, Kontrolle und upside-potential durch den Verlust des Eigenkapitals. Die Besitzer zahlen auch mehr in das Interesse der mehr mezzanine-Finanzierung in Kraft.

Beispiel der Mezzanine-Finanzierung

Im Mai 2016, Silicon Valley-Bank bereitgestellt IPG, ein führendes Unternehmen in der chirurgischen und implantierbaren Gerät-management-Lösungen, mit 15 Millionen US-Dollar in eine mezzanine-Finanzierung. Die Finanzierung ersetzt ein 10-Millionen-Dollar-Anlage mit günstigeren Konditionen. IPG gewonnen, mehr working capital für Sie bringen zusätzliche Produkte auf den Markt und senken die Kosten im Gesundheitswesen für die Kunden und Ihre Netzwerke.

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