Multi-manager-hedge-Fonds Haken Investoren mit Renditen recovery

LONDON/NEW YORK (Reuters) – Multi-manager-hedge-Fonds, die oft star-Performer, erholt haben unter par zurück im Jahr 2016, mit dem Anleger Zugabe von 1,2 Milliarden US-Dollar, die Ihnen während der ersten drei Quartale im Jahr 2017.

Ein Paket des ehemaligen US-Präsidenten Abraham Lincoln fünf-dollar-Schein, die Währung kontrolliert wird, an das Präsidium der Gravier-und Drucken in Washington, März 26, 2015. REUTERS/Gary Cameron/Foto-Datei

Obwohl traditionell Sie gemeint sind, zu erreichen, einige der besten Renditen durch laufen Sie verschiedene Anlagestrategien und verschieben von Geld zwischen Ihnen auf der Grundlage Ihres Erfolgs, viele Investitionen Ansätze in der hedge-Fonds tatsächlich Geld verloren im Jahr 2016.

Als Ergebnis 1,8 Milliarden US-Dollar Flossen aus multi-manager-Fonds im vergangenen Jahr, der Industrie-tracker Eurekahedge-Daten zeigt.

Der Bereich weist Renditen von 5,1 Prozent bis Ende September 2016, Daten von Preqin zeigt, während der S&P-500-index machte Gewinne von 8,6 Prozent gegenüber dem gleichen Zeitraum.

Zwar haben diese Fonds erzielten Rendite von 8.14 Prozent im Durchschnitt so weit, Sep. 30 in diesem Jahr haben Sie wieder verloren der S&P-500-index, der um 12,7 Prozent.

Trotz dieser, Ihrer Verbesserung gegenüber dem letzten Jahr ist das aktivieren einiger Firmen zurück Gewinne Investoren.

Zitadelle, eine der größten team-basierten hedge-Fonds mit $28 Milliarden in Investitionen, unter den top-Performern in diesem Jahr mit einem Zuwachs von 11.43 Prozent in seinem Flaggschiff-Fonds bis Oktober, eine Quelle in der Nähe, die Firma sagte.

Es ist nun die Planung auf die Rückkehr, alle Gewinne, die ab 2017 an die Anleger, einen Brief Beitrag von Reuters zeigt.

Traditionell einige Fonds wollen halten Fonds unter management unter ein bestimmtes Niveau, so wird es schwieriger, Vermögenswerte zu verwalten vor, dass die Schwelle.

Ein Sprecher der Zitadelle, gegründet von Chicago Milliardär Ken Griffin, sagte Sie routinemäßig gibt Gewinne, obwohl es nicht im Jahr 2015, wenn Sie 5 Prozent, eine Quelle in der Nähe, die Firma sagte.

„Wir haben routinemäßig gemacht Gewinnausschüttungen, im ganzen oder in teilen, in einer Reihe unserer Fonds in den vergangenen 20 Jahren,“ Zitadelle Sprecher der Zia Ahmed sagte.

Andere multi-Manager möglicherweise nicht weit dahinter nach verbesserte Leistungen. Folger Hill ‚ s fund, zum Beispiel, ist bis zu 4,5 Prozent bis Ende Oktober, laut einer person vertraut mit der situation, eine Trendwende zu verlieren 17,5 Prozent im vergangenen Jahr. [nL1N1NC0X0]

Millennium Management International fund ist bis 5.54 Prozent im Jahr bis Sept. 30, im Vergleich zu nur 3.38 Prozent im Jahr 2016, nach Daten zusammengestellt von HSBC. Balyasny Atlas Global Investments fund wurde bis 3.59 Prozent bis Okt. 13, nach der Niederlage bei 0,73 Prozent im Jahr 2016, die gleichen Daten zeigten.

„Multi-strategy-Fonds (im Allgemeinen), dass ein besser Jahr, so weit im Jahr 2017 relativ zum Jahr 2016“, sagt Russell Barlow, Kopf der hedge-fund-Investitionen in Aberdeen Standard-Investments, gesagt.

Im vergangenen Jahr gab es einige Firmen tun sich besonders schwer, vor allem Blackstone Group Senfina Berater, verloren fast ein Viertel der Vermögenswerte aus performance-Verluste und geschlossen.

„Die Titelauswahl basiert auf Grundlagen wird belohnt-equity-Sektor dispersion zugenommen hat und Zinssatz Divergenz zu besseren Gelegenheiten für relative-value-Strategien,“ Barlow Hinzugefügt.

ZITADELLE FÜHRT WEG

Kleinere Fonds führen von Boothbay Absolute-Return-Strategien und Verition Fondsmanagement sind bis schätzungsweise 11,8 Prozent und 9,7 Prozent, die durch Okt. 31, beziehungsweise, beide überholen 2016 gibt, Menschen vertraut mit der situation sagte.

Multi-Milliarden-dollar-US-investor Schonfeld Strategische Berater machte Gewinne von 14 Prozent im Jahr, Ende September, eine person mit der Sache vertraute sagte.

Allerdings Zitadelle scheint die einzige multi-manager bisher durchgeführt haben, stark genug, um wieder Gewinne.

Aber die Zitadelle hat nicht immer gut und Fragen, um Tilgungen, hat Sie frustriert einige Investoren, die stecken mit Ihnen, besonders wenn viele Unternehmen bereits geschlossen, um neue Investitionen aufgrund Ihrer Popularität.

„Ich finde das sehr traurig“, sagte ein fund-of-fund-investor, der einen Brief bekam, einlösen Hauptstadt. „Vor allem, dass wir vertraut haben, die Sie im Jahr 2009 …nach einem sehr schwierigen Jahr 2008.“

Zitadelle Flaggschiff-Fonds verloren, 55 Prozent im Jahr 2008 und die Investoren aufgefordert, zurückzutreten 1,5 Milliarden US-Dollar.

Viele Investoren bevorzugen, um Gewinne aus Ihrer Investition mit einem manager um die besten erzeugen Jahr-on-Jahres-Renditen und vermeiden, dass zu finden, eine neue Heimat für Ihr Geld.

Benchmark/Fund 2016 im Okt. 31 2017 YTD Okt. 31

Multi-Strategie 5.1 pct(bis Sept.30) 8.14 pct(bis Sept.30)

S&P 500 7.5 pct pct 15.92

Aktien 3.71 pct pct 10.69

Makro 0.17 pct pct 2.35

Hedge-Fonds 3.59 pct pct 7.23

Quelle: multi-strategy Gewinne von Preqin, Aktien -, makro-und hedge-Fonds-Gewinne aus HFR

Reporting von Maiya Keidan; zusätzliche Berichterstattung von Svea Herbst-Bayliss; Bearbeitung von Alexander Smith

Unsere Standards:Die Thomson Reuters-Trust-Prinzipien.

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