Was ist arbitrage?

Ein:

Arbitrage ist grundsätzlich der Kauf eines Wertpapiers in einen Markt und gleichzeitig verkaufen es in einem anderen Markt zu einem höheren Preis, profitieren Sie von einer temporären Differenz in den Preisen. Dies wird als risikolose Gewinn für den investor/den Händler.

Im Rahmen der Börse, Händler versuchen oft zu nutzen arbitrage-Möglichkeiten. Zum Beispiel kann ein Händler kaufen eine Aktie an einer ausländischen Börse , wo der Preis noch nicht angepasst für die ständig schwankenden Wechselkurs. Der Preis der Aktie auf dem foreign exchange ist daher unterbewertet im Vergleich zu dem Preis auf dem lokalen exchange-und der Händler einen Gewinn machen kann aus diesem Unterschied.

Hier ist ein Beispiel einer arbitrage-Möglichkeit. TD Bank (TD) trades auf sowohl der Toronto Stock Exchange (TSX) und an der New York Stock Exchange (NYSE). Lassen Sie uns sagen, TD wird der Handel für CAD63.50 an der TSX und USD47.00 Uhr an der NYSE. Der Wechselkurs USDCAD 1.35, was bedeutet, dass USD1 = CAD1.37. Angesichts dieser Wechselkurs, USD47 = CAD64.39. Klar, gibt es eine Möglichkeit für arbitrage hier, da der Wechselkurs, TD ist unterschiedlich bepreist in beiden Märkten. Kann ein Händler kaufen TD Aktien an der TSX für CAD63.50 und verkaufen Sie die gleiche Sicherheit an der NYSE für USD47.00 (entspricht CAD64.39), netting ihm 64.39 – 63.50 = CAD0.89, – pro Anteil für die Transaktion.

Wenn alle Märkte perfekt effiziente, würde es keine arbitrage-Möglichkeiten – aber die Märkte selten, bleiben Sie perfekt. Es ist wichtig zu beachten, dass selbst wenn die Märkte haben sich eine Diskrepanz in den Preisen zwischen zwei gleich waren, es ist nicht immer eine arbitrage-Möglichkeit. Transaktionskosten können wiederum eine mögliche arbitrage-situation in eine, die hat keinen nutzen, um das Potenzial arbitrageur. Betrachten Sie das Szenario mit der TD Bank Aktien oben. Wenn die trading-Gebühren pro Aktie oder in Summe mehr kostet als die Summe arbitrage zurück, die arbitrage-Möglichkeit wäre gelöscht.

Für mehr Effizienz des Marktes, Lesen Sie in unserem Artikel Was ist die Effizienz der Märkte?

Schreibe einen Kommentar

Deine E-Mail-Adresse wird nicht veröffentlicht. Erforderliche Felder sind mit * markiert.